インド株式投資の魅力と注意点 〜おすすめの新興国はどこなのか〜

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こんにちは!ワタルです!

前回まで、インドの魅力について記載してきました。
新興国株式投資おすすめの国はどこか:インドの魅力と課題を解説1
新興国株式投資おすすめの国はどこか:インドの魅力と課題を解説2

今回はそんなインドの株式市場の魅力と投資する手法、更に本当におすすめの新興国市場はどこなのかという点を含めて書いていきいと思います。

インドの株式市場の現状

それではまずインドの株式市場が現状どういう状態かということを説明します、

インドの株式市場であるインド国立証券取引所は1992年に設立され時価総額は5620億ドルでドランダやスペイン更には香港と同レベルの規模を有しています。

さすがに人口が13億人いることもあって、今まで紹介した東南アジア諸国の国とは規模が違いますね。

シンガポールですら2000億ドルなので、新興国の中では中国の1.6兆ドルの次のレベルになります。

それでは現状のインドの日経平均であるSENSEX指数は割安なのかどうかということを見ていきたいと思います。

インドは誰もが注目する市場ということもあり、PERは現在2018年2月時点では、23倍の水準まで上昇しており、とても割安とはいえない状況となっています。

またPBRも3.5倍となってしまっています。

あまりにも分かりやすく魅力的というところが、インド株に資金が流入し割高になる要因となってしまっているんですね。

インド株に投資する方法

日本からインドに投資する手法は指数に投資するETF並びに投資信託と、個別株にADRという仕組みを使って投資する手法があります。

個別に開設していきたいと思います。

指数に投資するETFや投資信託

そもそも既に割高気味のインドの株式市場への投資妙味は現段階ではうすいと思うのですが、長期的には間違いなく成長するので長期投資には適しているかもしれません。

然し、管理人としてはETFや投資信託が組成された時点で、海外からの資金が大挙する為、魅力的な水準ではなくなると考えています。実際にインドの株式市場への資金の流入は一貫してプラスになっています。


(参照:損保ジャパン)

また、指数連動型の商品に投資する場合は注意しなければいけないことがあります。

それは連動率の低さです。

私も以前インドに連動するETFを持っていたのですが、連動率が非常に悪かったです。実際に同じ期間の計測での指数とETFの連動率が以下になります。

インド株式指数 (SENSEX)
26,160 (2016年1月3日)

34,056(2017年12月31日)
上昇率30.2%

インド株式指数上場投信 証券コード1678
134(2016年1月3日)

164 (2017年12月31日)
上昇率22.3%

実際の上昇率の7割くらいしか上昇していないのがわかります。

(参照)
新興国株式投資でETFや投資信託をおすすめできない理由~どうすれば一番儲かるのか~

ADRで個別株投資

インドの個別株式はインドの当局が規制している為、日本から取引することはできませんが、American Deposit Receiptの略で、インド株をインドの銀行に預けて、見返りとしてアメリカの銀行が証券を発券するという制度。

この制度を用いて、楽天証券やSBI証券から米国市場を通じてインド株に投資することが出来ます。

然し、往復手数料が4%と非常に高いという難点があり、最低でも4%以上値上がりしないと元をとることが出来ません。

更に問題なのが、インドの個別株分析の難しさです。例え、現在割高で4%の手数料が発生したとしても、正しい銘柄選択が出来れば成長豊かなインドにおいては大きな利益を獲得することができるのでしょう。

然し、当然財務諸表は英語ですし、どのような事業を行っているかも英語となっており、中にはHPに財務諸表がのっていない企業まであり分析は困難を極めます。

また財務諸表の分析だけでなく、その企業の商品やサービスの魅力を知る為に、近くにインド人がいるのであれば、今後有望なのかを聞くのは一つの有効な手になるかもしれませんね。

インド株は投資対象としておすすめなのか?

前回までの分析を通じて、インドが中国や東南アジアの国々に比べて有望な投資先であることは分かりました。

然し、あまりにも有望であることが白日の下に明らかとなっているため、全員が注目してしまっているという難点があります

つまり株式市場に海外からの資金が大幅に流入し、株価が適正水準又は若干割高な水準まで値上がりしてしまっているのです。

このことから、インドは国としては魅力的ですが投資を開始するにはもう遅過ぎる、と言えるでしょう。本当に魅力がある新興国市場とは成長力が非常に高く将来有望であるにも関わらず、現時点ではまだ脚光を浴びていない新興国株式市場になります。

では、例えばどのような国がそれに当たるのかと言うと、このブログ内の他の記事でも紹介していますが、イランの株式市場です。

→ 新興国への投資の中でも、イラン株への投資が特に熱い理由を詳しく解説する。

投資先としておすすめの新興国と、投資方法

イランと言うと漠然とリスクの高そうな印象がありますが、イランは制裁が2016年に解除されて成長率は12%と世界トップを記録し、更に今後の成長力も非常に高い新興国です。

中東であるにも関わらず、資源依存の産業構造ではなく内需の拡大を伴って経済成長が加速していっています。

そんな中、株式市場には投資する障壁が高いということもあり、まだ外国人投資家が入り始めたという段階で、イラン株のPERは主要な銘柄であっても5倍~7倍という非常に割安な水準に抑え込まれています。

このように投資対象としては最も魅力の高いイランですが、現時点ではETFなどがなく個人でイラン市場へ投資することが出来ないので、イランに向けて集中的に投資を行っている投資ファンドへ預け入れることでこういった市場のうまみを享受することができます。

以下は管理人おすすめの日本からイラン株投資ファンドですので興味ある方は是非一度話を聞いてみると良いでしょう。

また、以下にイランの魅力と注意すべき点、更に投資する方法について纏めておりますので参考にしてみて下さい!

今イラン株への投資が特に熱い理由を解説する(その2)
今イラン株投資が特にあつい理由をニュースを元に解説

イランのまとめ記事

それではまた!

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