個人で行うベンチャー投資について考えておきたいこと

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こんにちは!今回は大きな利益を稼ぎたいとベンチャー投資を考えている方向けに、ベンチャー投資の種類と注意しておいて欲しいことについて書いていきたいと思います。

まずベンチャー投資といっても、上場企業への投資と、非上場企業への投資があります。

上場企業への投資は、普通に株式市場を介して購入することができますし、非上場株については株式市場では購入することができませんので分けて書いていきたいと思います。

上場企業へのベンチャー企業株投資

記憶に残る上昇をみせたところでいうとパズドラが爆発的に流行ったガンホーやモンスターストライクが爆発的なヒットをし、株価を急騰させたミクシー等が思い浮かぶと思います。

ガンホーの株価推移を見てみましょう。

パズドラが出る前は50円近辺であった株価が、パズドラのブレイクにより1500円を超える水準まで30倍以上に急騰!!その後、大幅に下落して300円の水準まで下落という形になっています。

最初に仕込んでいた人、またはパズドラが出た瞬間にガンホー株を購入した人は大きな儲けを得たでしょうが、完全に流行してから購入した人は大きな損失を蒙ったという結果になっています。

なんか最近の仮想通貨と同じような動きをしていますね。

では私の周りで当時ガンホー株投資で儲けた人はどういう人であったかというと、ゲームが好きでパズドラが出た時に面白さにきずき、これはブームになると確信し購入したゲーム通の人たちでした、

要はこのような上場ベンチャー株で大儲けする為には、その分野に精通して、その会社の製品が優れているかどうかということをいち早く分かる必要があるのです。

米国の投資の王様ウォーレン・バフェット氏や著名ファンドマネージャーのピーター・リンチ氏も、自分が投資を検討している会社の製品について精通していないのであれば、その会社の株を買うべきではないと警告しております。

つまり、本当にその会社の製品が、面白いか、実用性が高いのか、イノベーティブか自身が持てないのであれば、投資をするべきではないのです。

その為、上場株のベンチャー投資を行う場合は、自分が詳しい分野のベンチャーであることをまず最初の条件にするべきです。

初動のあとに高騰は仮想通貨と同じで、人々の熱狂による過大評価が暫く継続したためです。

このような急騰時には、PERは時に50倍以上の銘柄になってしまいますが、投資家が来年は利益が何倍にもなるから結局PERはもっともっと低くなると考えて買いが買いをよんでいく状況となります。

所謂バブルという状態ですね。

このように期待先行で株価が上昇していっている過熱気味の段階で、利益の伸び悩みなどが明らかになると一気に期待が萎み本来あるべき株価に収斂していきます。

始めの初動に乗れた投資家としてもどこっで利益確定するかという理論はなく、非常に難しい選択を迫られることになります。

私が天井圏だと思う場合にいつも参考にしているのは、あまりその分野に普段携わらない人が、その分野の話に興味を持ちだしたときです。

例えば、仮想通貨でもそうなのですが、2017年12月に私の和歌山県の小学校時代の建築業に従事している友人が、そろそろ俺も仮想通貨買おうかなと思ってるんだよね。

と私に言ってきました。この言葉を聞いて、私はここが天井圏だと思い持っていた少しばかりの仮想通貨を利益確定しました。結果は2018年1月になってから大暴落をしたので、正しかったことになります。

先程のパズドラの件でいうと、街中でみんながパズドラをやり始めた時が天井であったということになります。

実際に株式市場の格言に「タクシー運転手が株の話をしだしたら、天井圏だ」という言葉もありますので、この天井圏の見分け方は参考にしてみて下さい!

非上場のベンチャー企業への投資

次に非上場企業へのベンチャー企業への投資ですが、これは先程のケースと異なり株式が上場されていないので、市場で購入することはできません。然し上場した際には株価は何倍にもなり株主は大きな利益を得ることが出来ます。

ではこのような株へ投資するにはどうしたらよいでしょうか。

方法は二つあって経営者と知り合いで出資させてもらうか、その企業に勤めてストックオプションを貰うかのどちらかしかありません。

前者であればラッキーなのですが、その場合でもその企業が実際に上場できるのかということは詳しく調査する必要があります。上場できずに撤退となった場合には、丸々損失を蒙るのでリスクは高い投資といえるでしょう。

実際に創業から上場にこぎつける企業は0.2%しかなく、リスクの高さでいうとかなりのものであることが分かります。

次に後者の実際にその企業で働き、株式を報酬として貰うストックオプションですが、これは自分の人生をその企業に投じているので、それ自体で大きなリスクを負うことになります。

また、そのような企業がストックオプションを付与している理由は二つあります。

一つは上場させることによるインセンティブを与え労働者のモチベーションを高めることで、二つ目は企業の賃金を払うお金がないので変わりに将来のインセンテシブを与えて報酬とする為です。

然し、これも先程とおなじく上場できる割合は0.2%なので、本当に有望な企業と自分が信念を持てない限りは身を投じるのは控えた方がよいでしょう。

総じて、非上場ベンチャーへの投資は超ハイリスク超ハイリターン投資であると言えます。もはや投機といって過言ではないレベルです。

VC(ベンチャーキャピタル)への投資

これらのリスクをマネージする手法として考えられるのがVC (ベンチャーキャピタル)への投資です。VCは上場、非上場のベンチャー株に集中投資をする会社でベンチャー株ファンドということが出来ます。

ではベンチャー・キャピタルに投資をすれば、それで安全かというとそういうわけではなく、ベンチャーキャピタルが、どのような銘柄に投資をしているのか、それが本当にこれから伸びていくのかが分からず投資をしていては、それは単なる投機となってしまいます。

自分の専門で、伸びることが大きく期待できることが分かっている分野に重点的に投資しているVCがあれば、投資を考えて見るのもいいでしょう。

また注意したいのはVCは当然安全性を求める為、分散投資を行っており大幅な下落リスクもある程度抑えられておりますが、ベンチャー投資の魅力である大きな利益というのも得にくくなってしまうという欠点もあります。

まとめ

結局のところベンチャー投資は自分が確りと理解して、信念をもって伸びると確信する分野にベットする投資手法であり、大きなリターンを見込める一方知識と経験が普通の投資以上に必要となりリスクも相当高い投資となります。

投資を行う場合は、自分の研究分野や詳しい分野に限定して投資をおこなっていくことをおすすめします。

 

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